Зачем нужна инвестиционная стратегия

Рынок, всегда будет привлекать людей, спешащих быстро разбогатеть, но в конечном счете, они делают богаче тех, кто умеет ждать. (с)

В этой статье хочу поговорить о такой важной вещи, как инвестиционная стратегия. К сожалению огромное количество начинающих инвесторов, по неопытности, незнанию или банальному нежеланию пренебрегают этим. В итоге совершают хаотичные импульсивные сделки, что в итоге приводит к разочарованию и потере денег. На дистанции это всегда приводит к отрицательным результатам, даже если в моменте, в определенную фазу рынка, удача была на стороне игрока, именно азартного игрока, а не участника рынка.

Наличие стратегии, как раз и отличает инвестора от обычного среднестатистического лудомана, который перепутал рынок с казино.

Рынки равнодушны к участникам и живут своей жизнью. Лишь ваш подход и поведение определяют будет он для вас работой, инвестированием или казино.

Инвестиционная стратегия — по сути это свод правил, согласно которых совершаются сделки с инструментами на рынке. Индивидуальный план которого вы придерживаетесь, невзирая ни на какие эмоции и импульсивные желания.

Исследование Гарри Бринсона показало, что реально влияет на успешность инвестиций:

1. Распределение инструментов по классам, то, есть выбор между акциями, бондами, комодитиз, валютой и т.д. определяло доходность всего портфеля в 94% случаев;
2. Выбор конкретных активов влияло всего на 5%;
3. Время покупки и продажи, всего 2%;
4. Комиссионные сборы не более 1%.

Вывод напрашивается сам, что основа стратегии это план распределения активов в портфеле. С периодической сверкой курса относительно текущих реалий рыночной макроэкономики.

Формирование стратегии

В первую очередь необходимо ответить себе на следующие вопросы, лучше взять лист бумаги и записать:

1. Зачем вам инвестиции, какую цель вы преследуете (накопить на пенсию, покупка недвижимости, образование ребенка, сохранить капитал, быстро заработать и т.д.) ?
2. Какую минимальную доходность ожидаете?
3. Ваш горизонт инвестирования, то есть, на какой срок вы готовы, условно забыть про эти средства?
4. Какой риск вы готовы принять? Если совсем по простому, то какую просадку вы сможете пережить и спокойно наблюдать 5-10-20-30-50…% и сколько готовы потерять в случае неудачной стратегии?
5. Обозначить размер капитала, который необходимо сформировать к установленному сроку. Исходя из этого, можно определить какие ежемесячные пополнения необходимы.

Формирование портфеля

Следующий этап, это формирование инвестиционного портфеля. Исходя из ответов на поставленные вопросы о целях инвестирования, необходимо подобрать активы, которые будут соответствовать минимальной доходности с учетом потенциальной инфляции и степени риска, которую на себя готов брать инвестор.

Также важно понимать, что любая инвестиционная стратегия не является гарантией успеха. Любые стратегии, даже самые успешные необходимо корректировать. Так как меняется рынок, экономика, случаются черные лебеди и т.д. Ничто не стоит на месте.

Также необходимо уяснить для себя важный момент, высокая доходность ВСЕГДА сопряжена с высоким риском. По сути это премия за риск, который вы готовы на себя взять. Поэтому, если у вас цель сохранить, а не приумножить, то ваш портфель будет состоять преимущественно из консервативных и высоконадежных инструментов с низкой волатильностью.

Типы стратегий

На рынке вариантов стратегий огромное множество, но вцелом их можно разделить три основных типа:

1. Инвестиции в акции роста, так называемое GROWTH инвестирование. На сегодняшний день является меинстримом, самой популярной стратегией. Естественно благодаря бычьему рынку и огромной ликвидности хлынувшей на рынок. Но возможно, эта история плавно подходит к концу на ближайшие 1-3 года (2021-2023 года). Суть ее заключается в отборе компаний, которые показывают хорошие темпы роста выручки и прибыли. Это как правило относительно молодые компании и не платящие дивиденды, потому, что у них есть еще куда развиваться и реинвестируют все заработанные средства в дальнейший рост, что в свою очередь толкает котировки вверх.
2. Стоимостное инвестирование, это классика. Суть заключается в поиске недооцененных компаний и ожидании, когда рынок это осознает и оценит компанию справедливо.
3. Дивидендное инвестирование. Эта стратегия нацелена на получение более менее стабильного дохода. Заключается в поиске компаний, которые платят хорошие дивиденды, что генерирует денежный поток и инвестор вцелом может не сильно волноваться относительно стоимости бумаг в портфеле, а на просадках докупать по более привлекательным ценам интересующие активы, увеличиваю свою среднюю доходность по портфелю. Из минусов стратегии, дивиденды могут порезать или вообще отменить, необходимо следить за финансовым здоровьем компании. Для более консервативных инвесторов подойдут облигации с диверсификацией по времени погашения и типам эмитентов.

Это основные типы стратегий, есть еще гибридные, но это по сути смешивание выше описанных трех типов.

Принципиально не рассматриваю тут варианты вложить все средства в одну-две компании, особенно хайповые, так, как это казино и банальная ставка. Что рано или поздно приведет к большим потерям или обнулению счета, если это делать при помощи маржинальной торговли (плеча).

Инвестиционная стратегия исходя из риска

Также есть обратная модель, формировать стратегию можно исходя из риска, который вы готовы на себя взять, а не потенциальной доходности.

То, есть суть заключается в отборе инструментов с максимально допустимой волатильностью на большом историческом интервале времени. Как правило это облигации и акции из защитных секторов и крупные компаний. Но есть и другие классы активов ETF, ПИФы, Рейты и т.д.

Тестирование стратегии

Сформировав стратегию, ее можно протестировать на исторических данных, как вариант тут, это абсолютно бесплатно.

Но важно помнить, доходность в прошлом не гарантирует доход в будущем.

Вообще надо отходить от бинарного восприятия рынка. Тут нет и быть не может 100% гарантий и уверенности от слова “совсем”, даже порой очевидные и банальные прописные истины перестают работать, потому что рынок постоянно меняется и это многофакторная модель с большим числом неизвестных, особенно для рядовых инвесторов. Мы можем оперировать только вероятностями и осваивать риск менеджмент с диверсификацией. На сколько успешно вы овладеете этими навыками, тем внушительнее будет ваш финансовый результат.