Что такое акции роста и акции стоимости: отличия и особенности

Если говорить про инвестиции, то большинство инвесторов делятся на два лагеря. Одни придерживаются стоимостной стратегии. Так называемое VALUE инвестирование, а другие отдают предпочтение ростовой модели, GROWTH. Ну как вы уже догадались. Первые преимущественно покупают акции стоимости, а вторые акции роста.

Акции стоимости

На сегодня это уже считается OLD SCHOOL и больше про компании реального сектора. Самый яркий представитель старой школы это Уоррен Баффет. То, есть исторически сначала был VALUE подход и заключается в поиске фундаментально недооцененных компаний, которые стоят дешевле аналогов в секторе. И зачастую бумаги недооценены из-за внешних негативных факторов, а не реальных финансовых показателей. Как пример, политические разногласия, скандал в компании и т.д.

То, если кратко, суть подхода найти “несправедливо оцененные компании” и купить их с хорошим дисконтом.

Примеры акций стоимости:

Россия: $GAZP $SBER $CHMF

США: $T $CVX $JPM

Акции роста

Это фактически противоположность акциям стоимости. Чаще это молодые компании преимущественно из технологического сектора или биофрмы. Но есть и крупные игроки с долгой историей. Их всех объединяет один критерий. Они растут быстрее рынка, опережая средний рост.

То есть, если взять какой-то сектор и у компании акции дорожают быстрее, всех остальных представителей отрасли, то это и есть ростовая бумага.

На сегодня самый яркий и распиаренный представитель ростового инвестирования это Кэти Вуд ARK Invest.

Чаще всего GROWTH акции всю прибыль реинвестируют в дальнейшее развитие и не платят дивиденды, либо они носят символический характер. Зарабатывать предлагается на росте котировок. Но за счет этого они в большинстве случаев сильно переоценены по фундаментальным показателям.

Примеры акций роста:

В России к таковым можно условно отнести $YNDX $MAIL $OZON

Но российский рынок это скорее про VALUE и он сильно недооценен по сравнению с глобальными в силу геополитики.

США: $MSFT $TSLA $NVDA

Я в свою очередь стараюсь совмещать обе стратегии и под каждую у меня собран свой отдельный портфель. Если более детально поговорить про стратегии, то для себя выделяю следующие, каждая воплощена в отдельный портфель:

1. Акции стоимости (глобальные рынки)
2. Акции стоимости (российский рынок)
3. Акции роста (глобальные рынки, в том числе и Россия)
4. Частный случай, акций стоимости, высоконадежные, старые компании (глобальные рынки)
5. Спекулятивный портфель.
6. Венчурные инвестиции (чаще всего молодые убыточные компании, стартапы. Яркие представители — биотехи и космос. )